seasonal pattern ที่เจอบ่อยในเดือนกันยายน
.
- ฝั่งสถาบัน
หลายกองทุนหรือสถาบันจะ rebalance พอร์ต ปิดรอบไตรมาส/รอบปีงบประมาณ ปรับน้ำหนักสินทรัพย์ บางทีก็ขายทำกำไร (take profits) เพื่อโชว์ performance ให้ดูดีในรายงาน
- ฝั่งนักลงทุนทั่วไป
ช่วงนี้ sentiment มักจะเป็น wait and see เพราะหลังซัมเมอร์เข้าช่วง Q4 ปัจจัยใหญ่ๆ เช่น Fed, earnings season, หรืองบประมาณใหม่ของรัฐบาล มักจะมีผลต่อทิศทางตลาด เลยมีคนชะลอการเข้าซื้อ
.
ผลลัพธ์ที่เห็นในราคา มักจะมีแรงขายกดดันในเดือนนี้ แต่ไม่ได้หมายความว่าเป็นขาลงถาวร พอเข้าสู่ Q4 หลายครั้งก็จะเห็นแรงซื้อกลับ (window dressing หรือเตรียมรับปีใหม่)
.
สรุปคือ “September effect” เป็นเหมือน self-fulfilling prophecy ด้วย เพราะทุกคนรู้ว่ามักจะขาย ก็เลยกลายเป็นเดือนที่ตลาดผันผวนและดูอ่อนแรงกว่าปกติ
#siamstr
